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「摘要」本文基于2009年至2020年31個省份的平衡面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建包含泰爾指數(shù)的實證模型檢驗了涉農(nóng)貸款投入對縮小城鄉(xiāng)居民收入差距的作用。研究發(fā)現(xiàn)，涉農(nóng)貸款投放有助于縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。中介效應(yīng)檢驗發(fā)現(xiàn)，涉農(nóng)貸款更多地通過拉動GDP增長起到對城鄉(xiāng)收入差距的縮小作用，異質(zhì)性分析表明，相較中東部地區(qū)，上述作用以及中介效應(yīng)在我國西部地區(qū)更加明顯?；诮Y(jié)論，本文提出了加大對涉農(nóng)貸款的賦能引導(dǎo)、充分運用涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)加大財政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)力度、充分發(fā)揮涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)職能作用等對策建議。

「關(guān)鍵詞」涉農(nóng)貸款 城鄉(xiāng)居民收入差距 中介效應(yīng)??

黨的二十大報告提出，堅持把實現(xiàn)人民對美好生活的向往作為現(xiàn)代化建設(shè)的出發(fā)點和落腳點，著力促進(jìn)全體人民共同富裕，堅決防止兩極分化。2023年中央一號文件指出，全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家，最艱巨最繁重的任務(wù)仍然在農(nóng)村。涉農(nóng)貸款作為調(diào)節(jié)城鄉(xiāng)資源的重要杠桿，其對“三農(nóng)”領(lǐng)域的支持作用不容或缺，但我國涉農(nóng)貸款支農(nóng)成效方面仍有短板，其規(guī)模不斷增長的背景下，分類考核和精準(zhǔn)投放方面卻缺乏引導(dǎo)，截至2019年末，35萬億涉農(nóng)貸款中有20萬億被統(tǒng)計為不便具體分類的其它類，更多的貸款被投放于城鄉(xiāng)一體化等支農(nóng)特征不夠明顯的縣域城鎮(zhèn)建設(shè)領(lǐng)域，說明涉農(nóng)貸款投放的精準(zhǔn)性有待加強(qiáng)，支農(nóng)重點不夠突出。充分發(fā)揮涉農(nóng)貸款對服務(wù)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)共同富裕的積極意義是農(nóng)業(yè)金融的重要使命。為此，本文按照“理論分析—實證檢驗—結(jié)論建議”的思路，探究涉農(nóng)貸款對縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用及相關(guān)對策。

一、涉農(nóng)貸款影響城鄉(xiāng)居民收入差距的機(jī)理

縮小城鄉(xiāng)差距，實現(xiàn)共同富裕是我國實現(xiàn)全面發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的重要目標(biāo)。利用對農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平有直接影響力、對農(nóng)村致富和提高農(nóng)民收入有更為密切聯(lián)系、信貸領(lǐng)域更為細(xì)分的涉農(nóng)貸款指標(biāo)，開展對城鄉(xiāng)收入差距影響的深入研究更具有獨特的理論和現(xiàn)實意義。本文結(jié)合現(xiàn)狀，通過借鑒文獻(xiàn)和理論分析，梳理涉農(nóng)貸款對城鄉(xiāng)收入差距的作用機(jī)制。

（一）促進(jìn)城鄉(xiāng)資源配置再平衡

涉農(nóng)貸款是農(nóng)村儲蓄向農(nóng)業(yè)投資轉(zhuǎn)化的最主要渠道，涉農(nóng)貸款口徑的創(chuàng)立和農(nóng)村資金供給的優(yōu)化能夠使農(nóng)村存款更多地轉(zhuǎn)化為農(nóng)業(yè)農(nóng)村貸款，促進(jìn)農(nóng)民儲蓄回流農(nóng)村地區(qū)和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，修復(fù)農(nóng)村地區(qū)生產(chǎn)要素對自身的反哺作用，改善資本投入向城鎮(zhèn)傾斜的現(xiàn)象，同時，使城鎮(zhèn)地區(qū)不再因過多占有農(nóng)業(yè)農(nóng)村資金而獲得更高收入，有利于資源配置在城鄉(xiāng)間的再平衡和城鄉(xiāng)收入差距的縮小。

（二）促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村生產(chǎn)增收

涉農(nóng)貸款可以促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)備升級和技術(shù)水平迭代，且其資金對收益的要求可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和先進(jìn)生產(chǎn)方式的引入，有利于農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和規(guī)模化發(fā)展，提高農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)生產(chǎn)力。涉農(nóng)貸款還可以滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對流動資金的需求，使很多因為資金短缺難以開工生產(chǎn)的廠商加快啟動生產(chǎn)程序，增進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)運轉(zhuǎn)活力。此外，涉農(nóng)貸款中相當(dāng)一部分比例是農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施類貸款?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改造是推動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式、促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村現(xiàn)代化的重要途徑之一，此類貸款有助于提高農(nóng)村生活生產(chǎn)環(huán)境水平、降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本、提高農(nóng)業(yè)抗災(zāi)能力、提升招商引資吸引力，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供了更好的條件。涉農(nóng)貸款通過改進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長方式提高農(nóng)村地區(qū)收入，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

基于上述效應(yīng)，本文提出假設(shè)1：涉農(nóng)貸款對于城鄉(xiāng)居民收入差距有負(fù)向影響，即涉農(nóng)貸款增加會縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。由于涉農(nóng)貸款增加會帶動當(dāng)?shù)谿DP上升，從而帶來居民收入增加，縮小居民收入差距，GDP可能在涉農(nóng)貸款作用傳導(dǎo)中起中介作用，因此選取GDP作為本文的中介變量指標(biāo)，即假設(shè)2：GDP水平在涉農(nóng)貸款對城鄉(xiāng)收入差距的影響中起中介作用。

（三）農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與涉農(nóng)貸款支持的良性循環(huán)作用

隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長和收入的增加，農(nóng)村地區(qū)能夠積累起更多的儲蓄資金，增加了農(nóng)業(yè)農(nóng)村可以使用的金融資源，企業(yè)經(jīng)營收入和利潤穩(wěn)步增長，為還款來源提供保障，也為貸款規(guī)模的增長奠定基礎(chǔ)；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長、農(nóng)村生產(chǎn)基礎(chǔ)條件改善，進(jìn)一步充實擔(dān)保資源，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)融資的抵質(zhì)押品價值，增強(qiáng)其向金融機(jī)構(gòu)的融資能力，降低融資成本。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長和涉農(nóng)貸款增長互相促進(jìn)、互為因果，有利于促進(jìn)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)，幫助農(nóng)民和農(nóng)業(yè)經(jīng)營者持續(xù)增收，促使城鄉(xiāng)收入差距不斷縮小。

考慮到相比于中東部地區(qū)，西部地區(qū)資源匱乏、交通不便、基礎(chǔ)設(shè)施不完善，涉農(nóng)貸款的投入更能帶動縣域農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)及小微企業(yè)發(fā)展，帶動當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，促進(jìn)增產(chǎn)增收，從而提升縣域農(nóng)村地區(qū)人口收入水平，也使得GDP水平較快提高，進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。因此，本文提出假設(shè)3：相比中東部地區(qū)，西部地區(qū)涉農(nóng)貸款對于城鄉(xiāng)居民收入差距的負(fù)向作用更明顯。

二、數(shù)據(jù)來源、變量選擇和模型設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源

本文使用數(shù)據(jù)全部來自于《中國統(tǒng)計年鑒》《中國金融年鑒》《中國農(nóng)村金融服務(wù)報告》和《新中國六十年統(tǒng)計資料匯編》。由于2008年才提出涉農(nóng)貸款這一概念，公開可獲得的數(shù)據(jù)較少，最終決定采用2009-2020年共12年的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。

（二）變量選擇

根據(jù)農(nóng)發(fā)行《涉農(nóng)貸款專項統(tǒng)計制度》（農(nóng)發(fā)銀發(fā)〔2007〕246號）和2007年涉農(nóng)貸款專項統(tǒng)計調(diào)查制度中涉農(nóng)貸款的定義，選取涉農(nóng)貸款年末余額作為測度涉農(nóng)貸款規(guī)模的變量，記為ad。

選擇泰爾指數(shù)作為衡量城鄉(xiāng)收入差距的變量，其計算公式為：

其中，theil即為泰爾指數(shù)；j=1表示城鎮(zhèn)地區(qū)，j=2表示農(nóng)村地區(qū)；Iij表示i地區(qū)城鎮(zhèn)地區(qū)或農(nóng)村地區(qū)居民的總收入；Ii為i地區(qū)居民的總收入；Pij為i地區(qū)城鎮(zhèn)地區(qū)或農(nóng)村地區(qū)居民人口數(shù)量；Pi表示i地區(qū)城鄉(xiāng)總?cè)丝跀?shù)。

參考現(xiàn)有研究成果，本文選取的控制變量有城市化水平（urb）、人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（lngdp）、外資利用率（fdi）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷（structure）、財政支出水平（fiscal）。其中城市化水平=城鎮(zhèn)人口/總?cè)丝冢赓Y利用率=地區(qū)外商直接投資/GDP，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷=第一產(chǎn)業(yè)增加值/GDP。

（三）模型設(shè)計

基本模型：

其中，theil為被解釋變量城鄉(xiāng)居民收入差距，lnad為核心解釋變量涉農(nóng)貸款的對數(shù)處理，controlj,i,t為一系列控制變量，j=1，2，...5，表示控制變量的序號。i表示變量的省別，t為時期，ui,t為隨機(jī)擾動項。

中介效應(yīng)：

其中，controls 代表本文的所有控制變量。

（四）描述性統(tǒng)計

表1為變量描述性統(tǒng)計結(jié)果，泰爾指數(shù)均值為0.0960，表明我國平均城鄉(xiāng)收入差距較大，涉農(nóng)貸款年末余額均值為7743萬元，低于大多數(shù)省份。

三、實證檢驗

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

實證結(jié)果如表2所示，本文將涉農(nóng)貸款取對數(shù)來平穩(wěn)數(shù)據(jù)，第1列不引入控制變量，單獨進(jìn)行回歸，從結(jié)果可以看出，涉農(nóng)貸款與城鄉(xiāng)居民收入差距成負(fù)相關(guān)關(guān)系，并且在1%的水平上顯著。第2列引入模型控制變量進(jìn)行回歸，發(fā)現(xiàn)系數(shù)為-0.009，且仍然在1%的水平上顯著。因此，回歸結(jié)果支持了本文假設(shè)1的成立。

（二）中介效應(yīng)檢驗

如表3第二列顯示，涉農(nóng)貸款和中介變量GDP水平在1%的顯著性水平下呈正相關(guān)關(guān)系，說明涉農(nóng)貸款的增加有助于提升當(dāng)?shù)谿DP水平。在加入中介變量后，顯示結(jié)果為第三列，解釋變量涉農(nóng)貸款和被解釋變量城鄉(xiāng)居民收入差距的負(fù)向關(guān)系變得不顯著，而城鄉(xiāng)居民收入差距與中介變量GDP水平之間負(fù)向顯著，說明中介變量GDP水平發(fā)揮的是完全中介效應(yīng)，涉農(nóng)貸款規(guī)模的增加能夠提升GDP水平，進(jìn)而抑制城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大，即涉農(nóng)貸款通過提升GDP水平來縮小城鄉(xiāng)收入差距，這一結(jié)果支持了假設(shè)2的成立。

（三）異質(zhì)性分析

表4為異質(zhì)性分析的結(jié)果。第一列、第二列、第三列分別為東、中、西部地區(qū)的回歸結(jié)果，整體來看，涉農(nóng)貸款在西部地區(qū)對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響更大，涉農(nóng)貸款的投入能夠更好地縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，假設(shè)3得證。西部地區(qū)中介變量的系數(shù)為-0.07，大于中東部地區(qū)中介變量系數(shù)，相比于中東部地區(qū)，西部地區(qū)中間變量GDP水平的中介效應(yīng)也更明顯。

四、研究結(jié)論和對策建議

本文通過實證分析探究了涉農(nóng)貸款對縮小城鄉(xiāng)收入差距的實際作用，并檢驗了GDP在這一作用中的中介效應(yīng)，通過異質(zhì)性分析考察了上述效應(yīng)在東、西、中部地區(qū)的差異，得出的主要結(jié)論有：第一，涉農(nóng)貸款對我國城鄉(xiāng)居民的收入差距確有縮小作用。第二，GDP在涉農(nóng)貸款對我國城鄉(xiāng)居民收入差距的縮小作用中具有中介效應(yīng)。第三，相較于中東部地區(qū)，涉農(nóng)貸款的作用和GDP的中介效應(yīng)在西部地區(qū)更加顯著。根據(jù)本文結(jié)論，在我國倡導(dǎo)高質(zhì)量發(fā)展、全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，縮小貧富差距、實現(xiàn)共同富裕的背景下，提出以下涉農(nóng)金融問題對策及縮小城鄉(xiāng)收入差距的政策建議：

（一）多措并舉對涉農(nóng)貸款的投放給予賦能和引導(dǎo)。要充分發(fā)揮涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的作用，動態(tài)機(jī)制化優(yōu)化涉農(nóng)金融的賦能和調(diào)節(jié)引導(dǎo)。國家可以動態(tài)化調(diào)節(jié)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的實收資本金，對支農(nóng)力度大的金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先壯大資本實力；中國人民銀行可以制訂差別化存款準(zhǔn)備金率，涉農(nóng)貸款可以對應(yīng)較低的存款準(zhǔn)備金率，同時也可以發(fā)放利率成本更低的差別化再貸款，鼓勵涉農(nóng)貸款投放，根據(jù)農(nóng)村發(fā)展情況每年制訂差異化的涉農(nóng)貸款投放考核辦法，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大不同領(lǐng)域的涉農(nóng)貸款投放；稅務(wù)部門可以根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的支農(nóng)效果進(jìn)行稅收的減征和減免，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)投放更多涉農(nóng)貸款；金融監(jiān)管局要設(shè)置更高的涉農(nóng)貸款不良容忍度，允許更高的涉農(nóng)貸款不良率，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”，有效助推鄉(xiāng)村振興，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

（二）充分運用涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)加大財政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)力度。縮小城鄉(xiāng)收入差距關(guān)鍵在于促進(jìn)鄉(xiāng)村的全面發(fā)展，而鄉(xiāng)村的發(fā)展離不開財政政策和貨幣政策的調(diào)控與支持。農(nóng)發(fā)行應(yīng)當(dāng)成為涉農(nóng)財政政策和貨幣政策傳導(dǎo)的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)。目前，農(nóng)發(fā)行支農(nóng)資金來源較單一，未被授權(quán)開展居民儲蓄業(yè)務(wù)，市場化發(fā)債資金籌措成本過高，而財政政策和貨幣政策通過農(nóng)發(fā)行傳導(dǎo)的非常有限，可考慮國庫資金、財政性存款以及涉農(nóng)資金全部通過農(nóng)發(fā)行結(jié)算，以進(jìn)一步降低政策性支農(nóng)資金成本，拓展支農(nóng)資金籌集渠道。

（三）充分發(fā)揮涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的支農(nóng)職能作用。金融監(jiān)督管理局要進(jìn)一步明確和規(guī)范各涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)范圍和業(yè)務(wù)邊界，引導(dǎo)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)如農(nóng)發(fā)行、郵政儲蓄銀行、地區(qū)性農(nóng)村商業(yè)銀行（農(nóng)村信用社）及農(nóng)業(yè)銀行持續(xù)深耕縣域農(nóng)村地區(qū)，加大涉農(nóng)貸款投放力度，為當(dāng)?shù)?/font>“三農(nóng)”及小微企業(yè)發(fā)展不斷注入源頭活水，支持其發(fā)展當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)，致力于縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，充分發(fā)揮涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的支農(nóng)職能作用，推進(jìn)共同富裕。